博鰲亞洲論壇 互聯(lián)網(wǎng)金融：痛并成長(zhǎng)著

2016年3月22日下午，在博鰲亞洲論壇2016年年會(huì)上，舉行了“互聯(lián)網(wǎng)金融：痛并成長(zhǎng)著”分論壇。

本場(chǎng)主持人謝平是中國(guó)投資公司原副總經(jīng)理、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授。他本人是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的研究專家，有著“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融之父”的美譽(yù)。他多次在博鰲亞洲論壇年會(huì)上主持“互聯(lián)網(wǎng)金融”相關(guān)分論壇。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展痛點(diǎn)

謝平的主持風(fēng)格以干脆、犀利著稱，一開場(chǎng)便省去了嘉賓介紹環(huán)節(jié)，緊接著甩出一個(gè)直擊互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)痛點(diǎn)的問題——“最近，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融代表之一的P2P，從政策監(jiān)管到輿論環(huán)境，再到投資人態(tài)度，都發(fā)生了很大的變化。請(qǐng)問各位企業(yè)代表，如何理解這種變化的原因?以及如何避免‘一放就亂、一抓就死’的情況出現(xiàn)?”

這個(gè)問題直接將現(xiàn)場(chǎng)討論帶入“快車道”，在場(chǎng)的七位P2P企業(yè)代表以及一位金融專業(yè)人士立刻圍繞這一話題開始了“搶答”。

互聯(lián)網(wǎng)金融，何為真，何為假?

與會(huì)企業(yè)代表對(duì)目前行業(yè)亂象和輿論歸因表示不滿。他們輪流表示，不能把利用P2P做幌子的非法集資行為視作P2P模式本身。

拍拍貸CEO張俊說：“我要為P2P正名，P2P到現(xiàn)在還沒有出過事情，我指的是真正的P2P。”

愛前進(jìn)CEO楊帆表示，P2P是現(xiàn)有金融體系的良好補(bǔ)充，要通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新提供更高效的金融服務(wù)。

底線監(jiān)管——互金企業(yè)的呼聲

那么，如何利用政策監(jiān)管恢復(fù)行業(yè)秩序?“底線監(jiān)管”成為現(xiàn)場(chǎng)互金企業(yè)代表的統(tǒng)一呼聲。

積木盒子CEO董駿認(rèn)為應(yīng)從兩方面入手，一是弄清楚P2P企業(yè)的本質(zhì)，一是利用監(jiān)管框架驅(qū)逐目前的劣幣。

人人貸創(chuàng)始合伙人、總裁張適時(shí)認(rèn)為，監(jiān)管P2P最重要的就是監(jiān)管底線的確立，要讓企業(yè)接觸不到客戶資金、確保交易真實(shí)。

楊帆打了一個(gè)比方。他說，P2P行業(yè)快速發(fā)展，就如同一個(gè)孩子，想要成長(zhǎng)勢(shì)必會(huì)摔跟頭，如果因?yàn)樗ち司桶押⒆右?guī)定死了，這是不能幫助孩子更好地成長(zhǎng)的。一個(gè)健康有序的環(huán)境，是P2P行業(yè)需要的。

有利網(wǎng)CEO吳逸然更樂觀些。他說“監(jiān)管是好事”，之前一直說促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，那說明行業(yè)還沒有發(fā)展起來，現(xiàn)在談監(jiān)管，那說明行業(yè)已經(jīng)有了一定體量。監(jiān)管應(yīng)該對(duì)造成惡劣影響的虛假行為進(jìn)行嚴(yán)厲的監(jiān)管，避免其他企業(yè)跟風(fēng)。

互聯(lián)網(wǎng)金融未來的機(jī)遇

聊完行業(yè)痛點(diǎn)，討論進(jìn)入展望未來環(huán)節(jié)。近半年來，“轉(zhuǎn)型”一直是困擾包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的難題。能不能做下去?怎么才能做下去?商業(yè)模式一直是企業(yè)頭上的達(dá)摩克利斯之劍。

BAT收購(gòu)，賣還是不賣?

對(duì)臺(tái)上的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)代表來說，目前可謂是“前有猛虎后有狼”。同日發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告2016》顯示，“銀證保”等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在加快互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型步伐;而阿里、騰訊、百度、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在以泰山壓頂之勢(shì)切入金融領(lǐng)域，并開始收購(gòu)互金企業(yè)。

“一邊是擁有銀行牌照、基金牌照、保險(xiǎn)牌照的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，一邊是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如果其中一邊想要控股你的公司，你愿不愿意賣?”謝平拋出一個(gè)敏感的話題。

拍拍貸CEO張俊直言不諱，如果商業(yè)模式競(jìng)爭(zhēng)壁壘高，那就獨(dú)立發(fā)展;如果競(jìng)爭(zhēng)壁壘低，賣就是一個(gè)更好的選擇。

恒昌總裁秦洪濤提出另一個(gè)思路，即互金企業(yè)應(yīng)“定位明確”——一種定位是從客戶、資金層面成為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充;一種定位是從技術(shù)層面對(duì)傳統(tǒng)金融進(jìn)行補(bǔ)充。這種思路被謝平調(diào)侃為“別正面競(jìng)爭(zhēng)，咱打不過”。

愛錢進(jìn)CEO楊帆則較為自信，如果其他競(jìng)爭(zhēng)者只是把線下模式粗暴地復(fù)制到線上，那么新金融企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。“真正的互聯(lián)網(wǎng)金融是通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，更好地識(shí)別某特定人群的風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上提供服務(wù)。“

經(jīng)濟(jì)下行會(huì)帶來負(fù)面效應(yīng)嗎?

針對(duì)目前“互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)越來越少”的觀點(diǎn)，與會(huì)嘉賓一致認(rèn)為，目前互金企業(yè)較少面臨“資產(chǎn)荒”問題。

有利網(wǎng)CEO吳逸然表示，中國(guó)百姓總體杠桿率很低，定位在消費(fèi)金融領(lǐng)域的互金企業(yè)可作為的空間很大。張俊亦同意這種判斷，并認(rèn)為消費(fèi)者代際差異讓85后、90后更愿意貸款消費(fèi)，因此不存在資產(chǎn)荒的問題。

一直處于“觀望”狀態(tài)的金融專業(yè)人士朱云來此刻拋出一個(gè)問題：“如果經(jīng)濟(jì)下行明顯，這些消費(fèi)者的行為是否會(huì)發(fā)生變化?”

張俊和楊帆對(duì)此表示同意。張俊判斷，大環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)將沿“中小企業(yè)-高杠桿人群-低杠桿低階層人群”傳導(dǎo)，如果真出現(xiàn)大面積失業(yè)，消費(fèi)金融行業(yè)必受影響。

風(fēng)控，真比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)差嗎?

互聯(lián)網(wǎng)金融最受詬病的便是“風(fēng)控”。在傳統(tǒng)金融人士看來，大數(shù)據(jù)、分散化等技術(shù)形成的風(fēng)控手段是無法跟傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)集中、人工分析相提并論的。

謝平此時(shí)發(fā)表了本場(chǎng)最慷慨激昂的言論。他說，圍棋的變量相當(dāng)于太陽系的原子數(shù)，如果人工智能能在圍棋上贏了人類，那傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)算量是不是半個(gè)智能軟件就能完成了?

他接著說，真正的網(wǎng)貸是沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的，一它不吸收存款，二它不參與同業(yè)市場(chǎng)，就算倒閉也是小機(jī)構(gòu)的倒閉，不會(huì)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。謝平回到開場(chǎng)時(shí)提到的行業(yè)亂象問題，他表示產(chǎn)生幾百億的企業(yè)本身并不是互聯(lián)網(wǎng)金融，其業(yè)務(wù)模式并不在國(guó)務(wù)院規(guī)定的六種互聯(lián)網(wǎng)金融模式之內(nèi)。現(xiàn)在，并非所有人都理解互聯(lián)網(wǎng)金融的新型風(fēng)控模型，而理解需要一個(gè)過程。

朱云來對(duì)此表示想從另一個(gè)視角來觀察。且不說金融領(lǐng)域很難實(shí)現(xiàn)“無人駕駛”，大數(shù)據(jù)也無法完全解決征信問題。互聯(lián)網(wǎng)金融目前最令自己關(guān)注的是小額貸款市場(chǎng)如此之大，究竟是由許多分布式的小市場(chǎng)構(gòu)成，還是大機(jī)構(gòu)正在占領(lǐng)大市場(chǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，未開發(fā)的藍(lán)海

除了消費(fèi)金融外，財(cái)富管理也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)轉(zhuǎn)型的方向。人人貸創(chuàng)始合伙人、總裁張適時(shí)暢想，三五十年后的財(cái)富管理或許是由一位類似機(jī)器人大白的人工智能簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單地就完成了。他總結(jié)，從1.0的“金融產(chǎn)品+互聯(lián)網(wǎng)渠道”到2.0的“余額寶、P2P等新興商業(yè)模式”再到3.0的“金融+科技=智能伙伴”，金融理財(cái)領(lǐng)域有著很大的機(jī)遇。